Retorno sobre os Ativos Fixos: o que é o RoFA e como melhorá-lo?

Fato: qualquer negócio precisa investir em ativos fixos para alcançar os seus objetivos. Seja em equipamentos industriais ou mobiliário de escritório, é impossível abrir mão destes ativos.

 

Outro fato: a maioria destes ativos essenciais precisa de grandes investimentos.

 

E outro fato: apesar de terem um preço alto, é inevitável que estes ativos fixos depreciem e percam valor ao longo do tempo.

 

Então, a grande pergunta é: como garantir que você está tirando o máximo proveito destes ativos? Não espere por um milagre para chegar a essa resposta! Como de costume, você precisa de KPIs para manter tudo sob controle e acompanhar o retorno dos investimentos.

 

Existem dois KPIs focados no retorno sobre o investimento: RoFA e FAT (ou FATR). É é sobre eles que vamos falar neste artigo: o que são, como calcular RoFA e FAT, e como melhorar o retorno sobre ativos fixos.

 

Hora de recapitular: o que é um ativo fixo?

Já passou algum tempo desde a nossa última temporada de “Manutenção e Contabilidade”, por isso vamos recapitular o que aconteceu. Um ativo fixo é qualquer ativo tangível que a empresa pretende usar durante mais de um ano. Por exemplo, edifícios, terrenos, maquinário, veículos, ferramentas, mobiliário, computadores, e por aí em diante.  

 

Todos estes ativos fixos tangíveis perdem valor ao longo do tempo por conta do desgaste – ou depreciação. Há várias maneiras de calcular a depreciação, incluindo o método da depreciação em linha reta, que já falamos por aqui. Geralmente, a depreciação é um bom indicador para entender como um investimento se distribui a longo prazo. 

 

O que é Retorno sobre os Ativos Fixos (RoFA)?

RoFA significa Return on Fixed Assets, ou retorno sobre ativos fixos em português. Ele determina as receitas geradas pelo investimento em ativos tangíveis. Para calcular o RoFA, é preciso dividir a receita pelo investimento. 

 

Como calcular o retorno sobre ativos fixos     as receitas atuais correspondem ao lucro líquido;  e o investimento corresponde ao custo dos ativos fixos.   Imagine uma empresa que vende R$5 milhões em produtos, mas que gastou R$20 milhões em equipamentos. Segundo a fórmula, o retorno sobre os ativos fixos é:

 

Mas o que isto significa? Em termos práticos, significa que a empresa tem R$0.25 de retorno por cada R$1 que gastou. Portanto, podemos dizer que o RoFA é um bom indicador, tanto para o retorno sobre o investimento, como da rentabilidade da empresa. 

 

Não há um “número de ouro” ou um padrão para o RoFA. As indústrias que demandam muito capital fixo, por exemplo, têm um retorno mais baixo. No entanto, o retorno vai aumentando ao longo do tempo, assim como os lucros. Mais do que tentar atingir um objetivo, o importante é acompanhar a evolução deste indicador. 

 

O que é a rotação dos ativos fixos? 

A rotação dos ativos fixos, conhecida em inglês como FAT (fixed asset turnover) ou FATR (fixed asset turnover ratio) é uma medida do grau de utilização dos ativos fixos. Para calcular a rotação dos ativos, divida o total de produtos/serviços prestados pelo valor dos ativos.

 

Como calcular a rotação dos ativos fixos     em que vendas líquidas corresponde a produtos vendidos ou serviços prestados; e o valor dos ativos fixos é igual ao valor inicial dos ativos mais o valor final, a dividir por dois.    Imagine que uma empresa vende R$5 milhões de produtos. No início do ano, os seus ativos fixos estavam avaliados em R$2 milhões. No fim, só em R$1.9 milhões.      Esta relação também pode ser calculada com base na depreciação. Nesse caso, a fórmula para cálculo do giro dos ativos é:

 

Isto significa que a empresa ganha aproximadamente R$2.56 por cada real investido em ativos. Repare que este não é um indicador de rentabilidade. Mas, sim, um indicador que demonstra quão bem (ou não) a empresa está usando os ativos fixos que tem à sua disposição. Um percentual maior significa que está sendo mais eficiente, mas não há nenhum padrão. 

 

Como Aumentar o Retorno sobre os Ativos Fixos

A forma mais óbvia de aumentar o retorno dos ativos fixos é aumentar a sua vida útil, e é aqui que a manutenção entra em ação. Se mantiver todos os ativos em boas condições através de manutenção planejada, a produção nunca para, as máquinas duram mais tempo e, assim,obtém mais retorno. Além disso, vai evitar gastos excessivos com manutenção de emergência e perdas devido a danos ou paragens. 

 

A forma como enfrenta este desafio é outra questão completamente à parte. Os seguidores da Manutenção Produtiva Total acreditam que todos os trabalhadores devem colaborar na manutenção dos seus equipamentos. Por outro lado, alguns gestores preferem investir em técnicas cada vez mais sofisticadas de manutenção preditiva. Mas, seja qual for o caminho, é melhor ser mais proativo do que reativo. 

 

A relação entre as despesas de manutenção & reparações e os ativos fixos Se está pensando que a manutenção vai absorver uma grande parte do seu orçamento, deve acompanhar a relação entre as despesas de manutenção e reparação, e o valor dos ativos fixos. Siga esta fórmula:     Nesta fórmula, o total de ativos fixos corresponde ao seu custo, não ao seu valor depois da depreciação. Se esta relação subir, significa que está cada vez mais caro conservar os seus ativos. Quanto mais baixo for a relação, melhor. Qualquer valor abaixo dos 10% é muito bom. (A menos, claro, que não esteja fazendo a manutenção apropriada – nesse caso, também terá uma baixo giro dos ativos).  Um valor muito alto indica que os ativos podem estar muito desgastados e já não justificam as despesas da manutenção. Dessa forma, assim como a depreciação, este é um bom indicador para levar em conta no momento de decidir se precisa substituir um ativo fixo ou não.

 

Para arrematar:

Começamos com três fatos: as empresas precisam de ativos fixos, os ativos fixos demandam investimento e as empresas precisam obter retorno desses investimentos. Entre os indicadores que podem ser usados para medir esse retorno estão o Retorno Sobre os Ativos Fixos (ou RoFA, em inglês) e a Rotação de Ativos Fixos (FAT, em inglês). O RoFA é um bom indicador da rentabilidade do negócio, enquanto o FAT revela se um ativo está sendo usado de maneira eficiente.

 

Não há um padrão para nenhum destes indicadores, mas sua evolução deve ser controlada ao longo do tempo. A fórmula mais segura para melhorar é aumentar a disponibilidade e confiabilidade dos ativos através de manutenção preventiva. Isto não quer dizer que você deve ter um orçamento ilimitado para manutenção; se a relação de despesas com manutenção e valor dos ativos aumentar, pode ser melhor substituir equipamentos.